自2020年以來，由于上游電子銅箔、玻璃纖維、樹脂三大原材料提價，疊加下游需求回暖，覆銅板價格持續(xù)上漲。今年二季度，產(chǎn)業(yè)龍頭累計上調(diào)報價超過10%，7月售價基本在200-240元/平米區(qū)間，接近歷史高點(diǎn)。廠商得以有效轉(zhuǎn)移上游成本壓力，增厚自身環(huán)節(jié)利潤。
而從下游需求來看，覆銅板的兩大應(yīng)用為IC載板和PCB。IC載板方面，廠商產(chǎn)能滿載，雖然近幾年陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，仍難以覆蓋快速成長的終端需求，部分企業(yè)訂單能見度已達(dá)2025年。
PCB方面，開源證券的報告顯示，中國大陸PCB產(chǎn)值占全球比重超過50%，A股PCB上市公司也正處于資本開支上行期，對覆銅板廠商配套訴求加劇，廠商份額有望拉升，覆銅板環(huán)節(jié)話語權(quán)將長期提升。
在材料漲價及下游需求旺盛的驅(qū)動下，國內(nèi)覆銅板大廠表現(xiàn)不俗，近期陸續(xù)有五大覆銅板上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告/報告，成績堪稱漂亮！
建滔積層板
7月12日，建滔積層板(01888.HK)發(fā)布公告，按照該集團(tuán)截止2021年6月30日止6個月未經(jīng)審核管理賬目之初步評估以及建滔積層板董事會現(xiàn)時可得的資料，該集團(tuán)預(yù)計報告期錄得的純利較去年同期增長330%至380%。
公告稱，建滔積層板報告期內(nèi)的純利大幅上升，主要由于市場需求旺盛，集團(tuán)產(chǎn)品的銷量及單價均錄得明顯上升。報告期內(nèi)，市場上銅箔、玻璃布及環(huán)氧樹脂等上游物料的供應(yīng)仍然非常緊張，產(chǎn)品單價持續(xù)于高位運(yùn)行。
生益科技
7月26日晚間，生益科技發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告。生益科技預(yù)計2021年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤14億元-14.2億元，同比增長70%-72%。
生益科技表示，公司在2020年底面對原材料端價格的不斷攀升，提前部署，及時調(diào)整市場策略。2021年上半年，覆銅板市場行情迅猛增長，公司緊緊抓住市場機(jī)會，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和充分利用新增產(chǎn)能，報告期內(nèi)覆銅板各類產(chǎn)品的銷售數(shù)量和銷售價格相比上年同期均有不同程度的增長、提升。因此，報告期公司業(yè)績較上年同期有較大增長。
金安國紀(jì)
7月12日，金安國紀(jì)(002636.SZ)發(fā)布2021年度半年度業(yè)績預(yù)告。報告期內(nèi)，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計比上年同期增長560%-720%，公司盈利49276萬元–61221萬元；公司基本每股收益預(yù)計盈利0.677元/股–0.841元/股。
關(guān)于業(yè)績變動的主要原因，金安國紀(jì)表示，2021年上半年，覆銅板市場行情持續(xù)向好，公司主要產(chǎn)品覆銅板隨著下游需求的增長和銷售價格的提升，產(chǎn)品的毛利率同比上升較多。因此，報告期公司盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)績與去年同期相比實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長。
超華科技
超華科技（002288）6月17日晚間發(fā)布的2021年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6500萬元至7000萬元，基本每股收益0.0698元/股至0.0751元/股，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
超華科技表示，業(yè)績變動主要是因?yàn)槭芤嬗?G、新能源汽車、IDC、汽車電子、消費(fèi)電子等領(lǐng)域快速發(fā)展，下游客戶銅箔、覆銅板需求旺盛，同時，銅箔加工費(fèi)上漲、覆銅板售價上漲等因素帶動產(chǎn)品毛利率提升；此外，公司年產(chǎn)8000噸高精度電子銅箔項目（二期）于2020年11月順利投產(chǎn)，公司銅箔產(chǎn)能得到較大幅度提升，帶動營業(yè)收入增長。
南亞新材
南亞新材(688519)8月4日晚間披露半年報，公司2021年上半年營業(yè)收入19.93億元，同比增長118.99%；凈利潤2.20億元，同比增長229.29%?；久抗墒找?.94元。
據(jù)了解，南亞新材今年上半年業(yè)績之所以出現(xiàn)大幅增長，主要系生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)攤薄成本費(fèi)用，以及下游行業(yè)的回暖帶動銷售漲價提升了產(chǎn)品盈利能力。據(jù)介紹，南亞新材N4廠已全面投產(chǎn)，高速高頻產(chǎn)品產(chǎn)能充足，并具備產(chǎn)品批量穩(wěn)定交付的能力。
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